به گزارش سیتنا، رکورد قبلی ضرر مالی متعلق به Archegos با ۸ میلیارد دلار بود. حالا این صندوق سه برابر بیشتر ضرر کرده است.

فاجعه‌ای از جنس غرور

نویسنده با لحنی طنزآمیز توصیه می‌کند که هرگز صندوق تامینی خود را به نامی انتخاب نکنید که در صورت شکست، خنده‌دار باشد. نام‌هایی مانند «مدیریت سرمایهٔ بلندمدت» یا «مشاوران عمارانت» (برگرفته از نماد گل‌های جاودانگی) و قطعاً «آگاهی موقعیتی» که می‌توان آن را «تکبر، شرکت» ترجمه کرد، انتخاب‌های بدی هستند.

جزئیات سقوط

ارزش صندوق در ابتدای ژوئیه: ۴۵ میلیارد دلار

ارزش فعلی پس از فروش: ۱۰ میلیارد دلار

میزان ضرر: ۳۵ میلیارد دلار

رکورد قبلی ضرر: Archegos با ۸ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۱

بزرگترین سرمایه‌گذاری‌های صندوق در پایان سه‌ماههٔ اول شامل Nebius Group، Sandisk، Micron و CoreWeave بود که هر چهار سهام بیش از ۳۵ درصد در این ماه سقوط کرده‌اند.

تیم کوچک، ضرر بزرگ

صندوق Situational Awareness تنها ۸ کارمند داشت که از این تعداد، ۴ نفر متخصص سرمایه‌گذاری بودند. این تیم کوچک موفق شد رکوردی بی‌سابقه در ضرر مالی ثبت کند که سه برابر رکورد قبلی است.

موسس صندوق؛ لئوپولد آشنبرنر ۲۴ ساله

این صندوق به نام مجموعه‌ای از مقالات دربارهٔ هوش مصنوعی نوشتهٔ لئوپولد آشنبرنر، بنیانگذار ۲۴ سالهٔ صندوق، نامگذاری شده است. او در مقالات خود نوشته بود:

«ما ماشین‌هایی می‌سازیم که می‌توانند فکر کنند و استدلال کنند. تا سال ۲۰۲۵/۲۶، این ماشین‌ها از بسیاری از فارغ‌التحصیلان دانشگاهی پیشی خواهند گرفت. تا پایان دهه، آنها از من و شما باهوش‌تر خواهند بود.»

نویسنده با تمسخر می‌نویسد که آشنبرنر «هیچ ایده‌ای ندارد که تفکر به چه معناست» و اعتمادبه‌نفس بیش از حد او، نام صندوق را به «تکبر، شرکت» تبدیل کرده است.

درس‌های این ماجرا

۱. اعتمادبه‌نفس بیش از حد: پیش‌بینی‌های جسورانهٔ یک جوان ۲۴ ساله، سرمایه‌گذاران را فریب داد.

۲. تمرکز بیش از حد: سرمایه‌گذاری روی سهام هوش مصنوعی بدون تنوع‌بخشی، خطرناک است.

۳. شکست رکوردها: این سقوط مالی، بزرگترین ضرر تاریخ از نظر دلاری است.

۴. بازار بی‌رحم: شوک اخیر به سهام هوش مصنوعی، صندوق‌های ضعیف را آشکار کرد.

واکنش‌ها

کارشناسان وال‌استریت در روزهای آینده جزئیات بیشتری از این فاجعه منتشر خواهند کرد. نویسنده اشاره می‌کند که متخصصان حرفه‌ای که در طرف مقابل معاملات این صندوق قرار داشتند، حرف‌های جالبی برای گفتن خواهند داشت.

این فاجعه نتیجهٔ غرور و اعتمادبه‌نفس بیش از حد یک جوان بی‌تجربه بود که با شعارهای بزرگ دربارهٔ آیندهٔ هوش مصنوعی، سرمایه‌گذاران را جذب کرد، اما نتوانست در برابر نوسانات بازار مقاومت کند. درس بزرگ این ماجرا: حتی بهترین پیش‌بینی‌ها هم نمی‌توانند جای تجربه و مدیریت ریسک را بگیرند.

انتهای پیام